嘉里建设(00683.HK)

花旗:下调嘉里建设(0683.HK)目标价至19.9港元 评级中性

时间:20-08-24 13:09    来源:格隆汇

花旗发表的研究报告指,嘉里建设(00683)(0683.HK)主要聚焦豪宅项目,而香港豪宅市场气氛较弱,将公司2020-22财年盈利预测降至35-44亿元水平,但仍相信公司未来三年可维持稳定的每股派息,现时股息率亦达7%,考虑到股份较资产净值折让较大,相信公司或会更积极出售资产并回馈股东,料将为股份带来潜在的重估,除此以外该行未见有短期的催化剂,维持中性评级,目标价由21.5港元降至19.9港元。

该行指出公司未有计划在下半年推新盘,现时的焦点主要在于推售“缇山”、“皓畋”及“满名山”,当中“缇山”首七月销售已达11亿元,但旁边的项目将于2021年推出,估计将带来直接竞争,而单位平均达5,000呎,料销售亦会较慢。

该行指出今年首七月嘉里香港合约销售达39亿元,而内地则为21亿元,而今年销售目标80亿元料亦在正轨上,而截至6月未入帐销售约为79亿元,当中有48亿元在港、31亿元在内地,估计有42亿元将在下半年入帐,故料下半年盈利将有轻微上升。